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martedì 13 maggio 2014

PRONTI A TUTTO

Uno dei paradigmi dell' analisi tecnica, mutuato indirettamente dalla teoria di Dow, è la contestuale conferma del trend tramite diversi indici dello stesso mercato, ovvero affinchè un (up)trend possa dichiararsi "sano" è necessario che gli indici di riferimento si muovino all'unisono nella stessa direzione;
questo concetto applicato ai quattro principali indici azionari americani, SPX, DJIA, Nasdaq e Russell 2000 mostra invece una importante divergenza reciproca dato che:
 
a)  i primi due stanno tentando di rompere i massimi, mantenendo una  impostazione rialzista
 



 
b) gli ultimi due sono in downtrend di medio termine sulla tenuta di supporti importanti la cui rottura decreterebbe il completamento di testa e spalle ribassisti ed obiettivi di discesa più ampi



 
Questa divergenza è prevalentemente originata dal comportamento dei grandi investitori istituzionali che, in un'ottica difensiva, hanno alleggerito le loro posizioni sui titoli che hanno guidato l'ultimo bull market a favore di titoli più solidi e stabili; per la stessa ragione si è assistito ad un temporaneo recupero delle quotazioni del T-Bond , ritenuto il "safe haven" di breve per eccellenza.

La revisione delle politiche monetarie delle banche centrali continua a condizionare pesantemente l'andamento dei mercati; se Draghi è stato abbastanza chiaro nel tracciare gli indirizzi futuri, prospettando una ulteriore manovra di allentamento anche non convenzionale per sedare la forza dell'euro, stimolare una crescita asfittica e contrastare un potenziale rischio di deflazione (che continua a smentire perchè i tedeschi non lo vogliono nemmeno sentire pronunciare) , la Yellen sta tenendo un comportamento più ondivago, cercando di disorientare gli investitori tramite l'eliminazione di "riferimenti anticipatori" (tipo il tasso di disoccupazione al 6.5%);
affermare che si terranno ancora a lungo i tassi vicini allo zero ma continuare nell'azione di rientro dal QE è come affermare una cosa e il suo contrario, finchè i grossi traders la bevono il mercato dovrebbe tenere.

Personalmente ritengo che il trend rialzista degli USA , benchè prossimo e non distante dalla sua conclusione (entro l'anno), non abbia ancora raggiunto il top ciclico.
 
Idem per il nostro mercato che offre uno spazio di rialzo anche superiore rispetto ad altri.
Sul FTSEMIB le ipotesi principali restano quelle di una correzione di breve (grado minor) vicina al suo esaurimento, terminata la quale si avrebbe una ripartenza con obiettivo finale in area 24.200 - 24.600 (cluster di Fibonacci e resistenza statica)




In un tale contesto bisogna essere pronti a tutto, evitando magari di anticipare il mercato perchè non è assolutamente scontato che lo storno sia terminato; l'indice potrebbe disegnare un sideways e restare su questi livelli o fare uno sciacquone finale, con allungo fino a 20.500 (cluster di Fibonacci e supporto statico).
 
PORTAFOGLIO


A volte una posizione basta a sollevare il portafoglio;
nell'ultima tornata, su 8 long aperti, 7 si sono chiusi in loss (con perdite modeste ma in perdita, l'ultima CARRARO a -6%) ma grazie ad AEFFE chiusa venerdì con un bel guadagno (+ 36% in una settimana) reggo la sequenza negativa.
 
Ieri ingressi su BIESSE e DEA CAPITAL,




che si sommano ad ENEL, ESPRINET, EUKEDOS, IGD, SALINI.
 
Esclusa ENEL sono tutte mezze posizioni foriere di incrementi se il mercato dovesse salire o chiusure in stop stretto se dovesse scendere;
preferisco tenere basso il rischio stante l'incertezza del quadro di riferimento.

Alla pagina HOT LIST l'elenco dei titoli , e diversi grafici, con long setup interessanti.


PS: la prossima settimana sarò all'ITForum di Rimini per sentire un paio di conferenze; chi è in zona, se lo desidera, mi può contattare via mail (Elwavesurfer@yahoo.it) così ci incontriamo per fare due chiacchere sui mercati.
 
Ciao.

ElwaveSurfer

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2 commenti:

  1. Se vengo ti faccio sicuramente sapere
    Ciao

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  2. Ciao Buddy,
    mi farebbe veramente piacere incontrarti.
    A presto.
    EWS

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